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股权融资是什么

问答1年前 (2023)发布 杨帆舵手
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股权融资是一种商业融资方式,涉及出售公司股票以筹集商业资金。企业使用这种方法出售股票认股权证、优先股或普通股等权益工具,以满足长期目标、运营资本或增长投资需求。

股权融资 equity financing

初创公司通过股权融资筹集种子资金或扩张资金。一些企业还进行多轮股权融资或进行首次公开​​募股(IPO)。组织使用股权管理软件来跟踪发行、接收 409A 估值和管理资本化表。

股权融资投资者获得与其投资成比例的公司所有权。每份股份对应一个所有权单位。例如,在已发行的 10,000 股总股份中拥有 1,000 股的所有者拥有公司 10% 的股份。额外的股份进一步稀释了企业所有权。

投资者在投资前会考虑公司的估值或总价值。与商业贷款不同,股权融资不承担还款义务。一旦投资者购买股票,他们就可以从股息或出售股票中获利。

股权融资的重要性

股权融资帮助公司出售股票以筹集资金以促进增长。企业更喜欢股权融资,因为其风险低于债务融资。此外,他们可以避免信用问题或经营现金流问题。此外,股权融资为企业提供了随意出售股票的灵活性。

股权融资的类型

股权资金来自多种来源,包括个人资产、储蓄、继承和外部投资。外部投资者以投资换取所有权。企业转向以下外部股权融资来源进行企业融资。

  • 天使投资人是高净值人士,他们支持小型初创公司以换取所有权。这些投资者因其行业经验可以指导企业进行规划和执行。天使投资人也被称为天使投资人或种子投资人。
  • 风险资本家是私募股权投资者,他们将大量资金投资于管理良好且具有高增长潜力的公司。这些专业投资者旨在通过积极参与重大商业决策来最大化他们的投资回报率 (ROI)。从长远来看,公司通常会从风险投资家那里筹集超过一百万美元的资金来上市。
  • 股权众筹使公司能够从大量天使投资者那里筹集资金。企业依靠商业融资提供商开展众筹活动并出售公司证券以换取资本投资。
  • 公开发行出售股票或公司债券以筹集商业资金。公司采用这种融资模式来扩大业务、支付运营费用或进行战略投资。年轻的创业公司发行首次公开​​募股,向公众出售首次上市的公司股票并参与公开交易。

股权融资流程

公司需要在接触投资者之前准备好关键的商业文件。

  • 商业计划书总结了提案和财务状况
  • 财务状况揭示了公司的历史和预计财务状况
  • 收益使用显示随着时间推移的资本投资部署方法
  • 资本化表显示拥有所有权百分比和投资的股东

以下是公司通常经历的逐步股权融资过程。

  • 识别和合格的潜在投资者
  • 向投资者提供建议和执行摘要
  • 编写一份包含完整财务数据的商业计划书
  • 组织初次会议亲自推销
  • 进行投资者尽职调查以验证假设并研究潜在回报
  • 在资金转移时关闭投资

股权融资注意事项

地方或国家安全机构在大多数司法管辖区管理股权融资规则。这些法规保护公众免于投资可能随着融资收益而消失的不诚实公司。因此,股权融资要求公司提供招股说明书或备忘录,详细说明公司活动、风险因素、投资用途和财务报表。 市场状况影响股票投资者的风险偏好。稳健的商业融资表明信心,而快速的投资表明过度乐观。由于投资者规避风险,市场调整期间融资步伐放缓。

寻求股权融资的公司考虑三个因素:

  1. 公司现金流状况
  2. 容易获得资金来源
  3. 主要所有者拥有完全的公司控制权的重要性

股权融资优势

企业为以下利益筹集股权资金。

  • 减轻负担:与贷款不同,股权融资不需要公司立即支付贷款或利息。即使没有立即获得投资回报,这种缺乏还款压力的情况也有助于他们投资于业务增长。
  • 信用问题较少:信用记录不佳或财务记录不稳定的企业通常没有资格获得贷款。债务利率对他们来说也可能太高了。这就是为什么信用不佳的企业经常寻求股权融资的原因。
  • 稳定的现金流:偿还债务会消耗现金,几乎没有为融资增长留下空间。股权融资帮助企业稳定现金流并通过投资实现长期计划。
  • 非正式合作伙伴关系:随着时间的推移,筹集股权投资的企业家从投资者的知识和网络中学习。

债务融资与股权融资

股权融资涉及出售公司所有权股权进行投资。常见的股权融资类型包括从风险投资家、天使投资人、股权众筹和首次公开募股中筹集资金。企业考虑通过股权融资来避免债务、寻找合作伙伴或为业务运营注入资金。  债务融资涉及借入资金以偿还有息的资本。债务融资的常见形式包括定期贷款、商业信用额度、信用卡、发票保理和商业个人贷款。这种融资方式非常适合不想分享所有权控制权或支付免税利息的公司。

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